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中国年度GDP数据今出炉 全球市场高度戒严

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发布时间:2016-01-19 08:52:49

    环球外汇1月19日讯--美元兑欧洲当前的避险货币--欧元和瑞郎周一(1月18日)小涨,欧洲股市整体表现回稳改善市场风险偏好,当日为美国假期,市场交投清淡。国家统计局将于今日公布2015年包括GDP(国内生产总值)在内的多项宏观经济数据,这毫无疑问是本周全球金融市场瞩目的重头戏。英国央行(BOE)行长卡尼今日将发表今年首次重要讲话,主题为货币政策。与此同时,本周英国还将公布薪资、通胀、失业率和零售销售数据,这或为英国通胀和货币政策前景提供线索指引。

    中国央行将对境外机构境内存放执行正常存款准备金率,以抑制投机,受此影响人民币上涨约0.5%。这使得美元兑人民币汇率跌回至6.60元下方,较1月第一周所及高点下跌约2.5%,并缓解部分对中国市场的担忧。自年初以来,这种担忧已经主导了主要货币汇率

    澳元也上涨约0.5%,其他大宗商品货币则企稳,即便油价自周五跳水5%之后再次下跌。

    尽管市场预期欧元在2016年初将因美国与欧元区利差扩大而下跌,但欧元随着投资者冒险和避险情绪的摇摆而上下波动。少有人认为本周的欧洲央行会议将改变这种态势。

    花旗驻伦敦外汇策略师Josh O'Byrne表示,“鉴于欧洲央行还没有接近进一步宽松政策,本周的会议看起来不大会阻止对欧元的避险买需 。在欧洲央行去年12月可能放松政策的消息出炉后,投资者认为近期就利差进行交易的门槛稍有提高。而且其他方面的波动性也有所加剧。”

    有鉴于全球股市1月至今的抛售之势,市场参与者仍对风险胃纳持续复苏前景抱持怀疑态度。北欧联合银行(Nordea)驻新加坡交易主管Jesper Bargmann称,“我想我们短期内会继续见到日元需求,我认为市场很紧张,我们会见到更多回避风险。”

    亚洲投资人将攻击目标瞄准加元,因预期加拿大央行最快本周将降息,加元兑美元跌至近13年低点1.4650。但上周部分欧洲投资人已提出,认为加元跌势或许使央行官员暂缓降息。

    巴克莱资本(Barclays Capital)日前指出,美元涨势可能仍将延续,短线一主要经济指标将决定涨跌。该行认为,在面对市场波动性持续偏高的情况下,美元将持续走强,尤其是兑新兴市场货币。关于中国金融市场的忧虑加重了围绕全球经济增长和金融稳定性的忧虑。

    道明证券(TD Securities)策略师Ned Rumpeltin同样看好美元未来1个月前景。他指出,美元兑大多数主要货币继续扩展其升势。其升势主要受到总体风险规避情绪提振,而去年12月美联储加息也持续为美元提供支持。“虽然一些行业已经恶化,经济衰退信号已经出现,但我们的整体观点仍然相当乐观。我们预计放缓势头应该是暂时的,第一季度增长速度将反弹至趋势水平上方。”

    因此该行保留广泛看好美元和美元指数的前景。美指点位方面,道明证券认为美元的升势最终将在104水平自身解决,若回撤至97.80下方则表明短线需要进一步整固,而站上100.50水平则打开进一步上行的大门。

    2015年GDP数据今将公布

    国家统计局将于今日公布2015年包括GDP(国内生产总值)在内的多项宏观经济数据,这毫无疑问是本周全球金融市场瞩目的重头戏。今日出炉的中国GDP数据利害攸关,若数据显示增速逊于预期,那么就可能会促使政府出台更多财政和货币刺激,数据强于预期则会给紧张不安、担忧中国前景的全球市场注入一剂强心针。

    据人民日报,人民财经综合二十家机构预测值发现,2015年全年GDP同比增长速度或为6.9%。展望2016年,机构分析,中国经济仍将面临较大的下行压力,但随着稳增长等政策加码,经济将企稳。

    二十家机构中,中信建投、招商证券、汇丰银行等7家机构给出了7%的预测值,中金公司、民族证券、摩根大通等12家机构一致预测为6.9%,光大证券预测为6.8%。

    彭博上周五经济学家调查结果显示,预期中国第四季度GDP环比增加1.8%,同比增长6.9%。路透预期稍差,称中国第四季度GDP同比增长可能降至6.8%,为全球金融危机以来最低。彭博路透均预测中国2015年全年经济增长为6.9%,或创25年来最低水准。

    瑞银中国首席经济学家汪涛称,鉴于稳增长政策陆续出台、房地产销售持续保持正增长、信贷增速继续好转,估计2015年12月实体经济活动低位企稳,推动四季度及全年GDP增速稳定在6.9%左右。

    光大证券徐高分析,2015年三季度GDP增速能够保持在6.9%的水平主要依赖金融业。但随着2015年四季度至2016年二季度基数效应的快速上升,金融业增速将出现明显下跌,经济增速将迫近甚至突破底线。随着经济下行压力加大,稳增长将成为政府工作实际核心目标,2016年刺激政策将继续加码,推动经济企稳回升。预计2015年四季度GDP增速6.8%,2016年前两个季度增速分别为6.8%和6.7%。

    全球市场需看中国GDP脸色

    中国经济增速出现放缓,导致该国曾经大肆消耗的全球资源和大宗商品的价格暴跌,从而加剧对全球需求、增长及恶性通缩周期的担忧。

    富国基金管理首席投资组合策略师Brian Jacobsen表示:“如果能够有不错的中国数据,一些市场疑虑或许会缓解。”

    加拿大丰业银行(Scotiabank)首席外汇策略师Shaun Osborne指出,中国经济数据可能令欧元承压。 Osborne在一份报告中写道:“尽管欧元自近期股市波动中获得一些支撑,但投资者倾向于避免在中国经济数据以及周四欧银决议前大举做多欧元。”

    Osborne表示,预计欧洲央行(ECB)本周不会采取政策行动,但投资者将聆听欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)对于经济前景的看法,并试图揣摩央行未来数月是否会进一步扩大货币刺激。

    分析师指出,一旦中国GDP表现不佳,市场可能会转向避险资产,日元将因此受到提振。加拿大丰业银行指出,美元/日元走势得看中国GDP“脸色” 。

    该行外汇策略师Eric Theoret指出,技术上来看,美元/日元是显示出脱离近期区间低端并趋稳的迹象。“鉴于过去一周以来的动量指标和积极差异,风险很高。”小时图上,如突破50小时均线,汇价将在短期内看多,并涨向200SMA以及阻力位117.74/90附近。而如遭到抛售,汇价恐将跌向8月低位116.13。

    关注卡尼讲话与英国数据

    因投资者担忧英国经济前景的不确定性,引发了英镑的一波卖压。开年以来已累计下跌近4%,成为表现最差的主要货币之一。

    周二英国央行行长卡尼将发表今年首次重要讲话,主题为货币政策。与此同时,本周英国还将公布薪资、通胀、失业率和零售销售数据,这或为英国通胀和货币政策前景提供线索指引。

    本月英国央行维持基准利率于纪录低点不变,如果英国薪资增长状况更加疲软,则可能给卡尼增添一些佐证。就业、薪资、通胀与零售销售数据将有助于反映经济状况,而卡尼与货币政策委员会委员Gertjan Vlieghe均将发表演讲。

    货币政策委员会在2015年末时发出过谨慎论调,而近期市场动荡、对中国经济的担忧和油价再度下滑又增强了这一立场。国际货币基金组织(IMF)将于周二发布最新的全球预估。2016年开局动荡不安已促使经济学家与投资者推迟对英国央行加息时间的预期。

    野村国际经济学家Phil Rush表示,“卡尼有可能会强调金融市场动荡及其影响,以及油价方面的冲击。薪资增长可能进一步放缓,这会消除货币政策委员会加息的压力。”

    英国国内情况也不支持英国央行上调基准利率,该利率保持在0.5%的水平已有将近7年。根据调查,除了薪资增长更加疲软,即将到来的围绕是否退出欧盟的全民公投也打压着信心。

    英国央行官员在上周发布的评估中称,布伦特原油价格跌至12年低点或将压制通胀水平,他们已调降近期预估。外媒调查显示,英国12月消费者物价指数(CPI)或同比增长0.2%,该数据将于本交易日公布发布。这将是2015年1月以来最大涨幅,但仍远低于英国央行2%的增长目标。

    “从经济角度来看,大宗商品价格承受的重压将导致通胀降至更危险的水平,这将可能打击(英镑)投资者人气,”FXTM首席市场分析师Jameel Ahmad称。

    对于英国在欧盟成员国地位的担忧,也令英镑承压。英镑兑美元在过去六个月里跌去8%。首相卡梅伦已经允诺在2017年底以前就英国是否脱欧举行公投,但公投可能最早在今年6月就举行。

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