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决定命运的时刻即将到来,美债看涨情绪冲上两年高点

来源:金汇财经
作者:Kris
发布时间:2015-12-09 18:12:57

尽管市场最快或将于下周迎来美联储(Fed)10年来的首次加息,投资者对美国国债的看涨程度仍达到两年来最高水平,美债上周的大跌可能吸引买家入场。

 

摩根大通(JPMorgan)对客户的调查显示,投资者持有美国国债的净百分比从一周前的零升至6个百分点,看涨程度达到2013年11月份以来最高(见下图)。

 

决定命运的时刻即将到来,美债看涨情绪冲上两年高点

 

上周,欧洲央行(ECB)新推出的刺激措施不及预期,导致债市大跌。上周四(12月3日),美国10年期国债收益率录得5月份以来最大单日涨幅。

 

对美联储政策变化更为敏感的2年期美债收益率上周升至2010年以来最高水平。周二(12月8日),2年期美债收益率报0.943%,接近去年12月早些时候触及的五年高点。

 

决定命运的时刻即将到来,美债看涨情绪冲上两年高点

(黄线-2年期美债收益率,绿线-5年期美债收益率,白线-10年期美债收益率)

 

根据芝加哥商业交易所(CME Group)的数据,投资者和交易员用于押注美联储政策的联邦基金利率期货周二显示,美联储在本月政策会议上加息的概率为83%。该概率自10月28日美联储上次政策会议以来已经上升一倍多。

 

宏利资产管理驻波士顿的高级交易员Michael Lorizio称,因为收益率高,机会不言自明,所以有些买盘。该公司管理着约3130亿美元的资产。

 

上周美国国债收益率的跳升,引发投资者对本周二新发行债券的旺盛需求。美国财政部数据显示,小型债券交易商,大型基金公司及其他直接投标者周二买入三年期新债的比例为15个月以来最高

 

美国财政部周二发售了240亿美元3年期国债,得标收益率为1.255%,低于11月的1.271%;投标倍数为3.14倍,高于11月标售的2.82。

 

直接投标者购买了18.56%的最新三年期国债,所占份额为2014年9月标售时创下20.27%以来最高。

 

间接投标者中,外国央行买下47.44%,高于上次在11月标售时的40.81%。

 

22家初级交易商买下34.00%的三年期新债,低于前月的44.09%,亦为2010年5月以来的最低点。

 

初级交易商之一的野村控股驻纽约策略师Stanley Sun表示,这表明市场把加息周期将循序渐进的这件事放在了心上。许多市场参与者认为,在美联储首次加息前,人们对长期债券的需求会有所让步。

 

另外,美国财政部周三(12月9日)将发售210亿美元10年期国债,周四将发售130亿美元30年期国债。

 

到期期限在五年左右的美国国债收益率也处于高位,这对于那些预计美联储会在下周三(12月16日)加息的投资者来说更具吸引力。

 

彭博数据显示,期货交易员预期,美联储下周采取行动的可能性为80%。

决定命运的时刻即将到来,美债看涨情绪冲上两年高点

 

Lorizio指出,存在有关美联储加息在多大程度上被计入价格的争论。

 

北京时间17:46,美国2年期国债收益率报0.939%,5年期国债收益率报1.664%,10年期国债收益率报2.224%。

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